Récap du live Cryptomatrix 16/01/2023

Cryptos

Bitcoin (BTC)

• Passage au-dessus de la MM20
• Volumes forts

⇒ C’est un signe annonciateur d’un changement de tendance

Depuis le temps qu’on enchaînait les semaines sans volatilité, on a enfin une décision franche du marché, motivée notamment par l’Ouverture du premier ETF Bitcoin lancé par Samsung sur le marché de Hong Kong

Contrairement à ce qui a été dit en Live, l’ETF est basé sur les contrats à terme du CME (Chicago Mercantile Exchange), mais Samsung pourrait lancer un ETF Spot si la législation de Hong Kong le permet

Lundi était un jour férié aux US, donc depuis le temps qu’on est au-dessus de 20 000$, le franchissement semble sincère

Scénar haussier : ~24 700$ (MM200)

Scénar baissier : ~18 500$ (MM20)

Ethereum (ETH)

• Repassage au dessus de la MM20 et de la MM200
• L’activité on-chain fait que l’ETH est redevenu déflationniste (les utilisateurs sont prêts à payer leurs transactions plus cher, donc plus d’ETH brûlés)
• Depuis le Merge, la masse monétaire est tellement constante qu’on peut considérer que le maximum d’ETH en circulation a été atteint

Polygon (MATIC)

Il y a 2 fois plus d’utilisateurs sur Polygon que Ethereum (les utilisateurs de Polygon ont peut-être moins d’argent, mais ils sont plus actifs)

Polygon est sur le point de réussir son casse du siècle en 3 actes :

• [x] Sidechain Polygon pour attirer un maximum d’utilisateurs et de devs
• [x] Fusion et Acquisition de ZK grâce à la valorisation de MATIC
• [ ] Evolution en Layer 2 zkEVM (actuellement en testnet)

Polygon prévoit de sortir le zkEVM ce trimestre, mais selon Marc c’est très ambitieux

En plus de ce qui a déjà été dit, Polygon ne se résume pas à être une side chain et un Layer 2

Chainlink (LINK)

Sur le plan technique

• Touche de la MM20
• En pleine consolidation

Nous sommes dans la configuration rêvée pour faire son entrée ou son DCA

Sur le plan fondamental

• Les LINK peuvent se staker
• Chainlink va cesser les subventions de leurs oracles
• Whitelist Modules : seuls les smart contracts whitelistés par Chainlink pourront accéder à leurs données

Non seulement les tarifs vont augmenter, mais en plus les protocoles qui veulent accéder aux price feeds devront payer aussi

⇒ Les revenus de Chainlink vont exploser en 2023, et les stakers en bénéficieront aussi

Elrond / MultiversX (EGLD)

L’actif préféré d’Abdel#1559 😁

En 2021, on était arrivé à des valorisations qui étaient complètement exagérées par rapport à l’utilisation réelle et la force de développement du réseau, donc la chute était prévisible

Elrond sera toujours là dans quelques années, mais on ne sait pas si l’EGLD connaîtra un autre cycle haussier ou non

Manu pense que le narratif des Layer 1 est déjà passé. Les réminiscences peuvent exister, mais la plupart des cryptos ne revoient jamais leurs ATHs au cycle suivant (c’est ce qu’à dit Beetcoin l’année dernière)

Near (NEAR)

Le NEAR est en train de se bastonner avec son ancien support

Near peut faire le pari de récupérer les développeurs déçus de Solana :

• Les smart contracts des deux blockchains peuvent être codés en Rust
• Near possède un certain budget en grants pour les développeurs
• Near dispose également de Aurora, une shard EVM-compatible

A voir si l’opportunité sera concrétisée

Quant Network (QNT)

L’objectif de Quant est de contribuer à faire progresser l’adoption de la blockchain au sein des entreprises

CM a mis le graph car il le trouvait intéressant, mais personne n’a fait ses recherches sur ce projet

Convex (CVX) et Frax (FXS)

CVX et FXS (et même le CRV) sont pris ensembles car leurs prix sont très corrélés, aussi bien dans le graphique que dans le fondamental :

Pourquoi CRV, CVX et FXS sont très corrélés entre eux ?

• Convex possède 50% des veCRV en circulation. C’était le premier protocole à proposer un modèle de CRV liquide avec le maximum de ses propriétés (comme un veCRV bloqué pendant 4 ans, mais sans le blocage). Le système est tellement efficace que Convex a littéralement le contrôle de Curve en ce moment
• Frax détient énormément de CVX. C’est le premier protocole qui a investi massivement sur Convex. Aujourd’hui, Frax a très largement gagné son pari et bénéficie grandement des revenus de Convex

⇒ Si un des 3 protocoles bouge, les deux autres sont forcément impactés

Aujourd’hui la spéculation du FXS vient du frxETH qui est leur LSD (Liquid Staking Derivative), un secteur dans lequel le marché est enthousiaste

Actions

CAC40 et SP500

La marché français a connu une envolée complètement folle ces derniers mois

Même les boursicoteurs habitués du CAC40 en sont surpris

Cela dit, le graphique SP500/CAC40 arrive sur une zone dure

Un scénario probable est que les capitaux du CAC40 risquent de se déverser dans le SP500

Dans le cas où le SP500 traverse sa résistance, le risque d’une récession dure est drastiquement réduit

Coinbase (COIN)

L’introduction en bourse de Coinbase a été catastrophique. Mais on disait la même chose de Facebook en 2012 avant de devenir le mastodonte qu’on a connu en 2020

Avec Binance, Coinbase fait partie des deux exchanges incontournables et continue de progresser dans sa roadmap

• Ils ont arrêté l’ajout compulsif de tokens ⇒ Ils se savent inférieurs à Binance sur ce point, et vont privilégier l’onboarding (embarquement d’utilisateurs)
• Ils ont un produit institutionnel énorme
• Présence dans le Liquid staking avec cbETH

Dans le monde des actions, l’horizon de temps est bien plus importante que les cryptos, c’est-à-dire 3-5 ans

3-5 ans dans la crypto équivaut à 10 ans dans le monde des actions, mais c’est aussi le temps estimé pour permettre à Coinbase de devenir la première crypto-banque complètement intégrée au système financier

Acheter des actions =/= acheter des cryptos

A ceux qui souhaitent acheter des actions, deux choses à dire :

• Acheter des actions d’une entreprise étrangère (Coinbase) n’est pas compatible avec le PEA (Plan d’épargne en actions), il faudra créer un compte-titres
• Comme ce sont des titres qui ne sont pas dans le PEA, la fiscalité est différente

Bitpanda est une plateforme hybride actions-cryptos legit en Europe

Revolut était souvent cité dans le chat mais il ne permet pas d’acheter d’actions, on y achète des CFD : on s’expose aux variations de prix des actions mais nous n’en avons pas la propriété (RIP les dividendes)

Qui sait, on aura un protocole qui permettra d’avoir des actions on-chain, n’est-ce pas Synthetix V3 ?

En vrac

Le marché aime prendre les gens de court

On dit souvent que la SNCF fait tout pour ne pas être à l’heure, mais les marchés financiers sont pires car ils peuvent arriver en avance

La majorité des investisseurs perdent de l’argent sur les marchés financiers. Autrement dit, l’opinion commune est en tort la majorité du temps

⇒ Si tout le monde pense la même chose, ça devient encore plus facile pour les marchés de dépouiller tout le monde

Le début de cette année 2023 ressemble beaucoup à celui de 2019, en commençant par une dépression généralisée pour enchaîner sur un rallye qui passe inaperçu, car l’opinion commune pense que c’est la fin

Le problème des oracles

Diversifier ses solutions d’oracle, c’est augmenter son risque car la fiabilité d’un protocole dépend du plus faible de ses maillons

Pour l’instant, il n’existe pas d’infrastructure ayant le niveau de Chainlink

Certains fournisseurs ayant choisi d’autres d’oracles se sont fait hacker par l’intermédiaire de ces derniers, alors que Chainlink n’a jamais été pris en défaut

Il existe un certain nombre d’attaque d’oracles sur rekt.news

Sortez les buvards

Plus le temps passe et plus les Liquid Staking Derivatives (LSD) confirment leur statut de tendance pour ce trimestre

La mise à jour Shanghai va ouvrir le marché du Liquid Staking avec l’arrivée d’un certain nombre de concurrents

Les investisseurs sont très chauds sur Lido (stETH - LDO), Rocket Pool (rETH - RPL) et Frax (frxETH - FXS)

Yamete, Aave Chan !

Le chat twitch était très motivé à l’idée de parler d’Aave, mais comme CM le dit lui-même : “Aave est un peu trop sexy pour qu’on le chauffe immédiatement”

Il se trouve qu’on aura un Live dédié à Aave pour la semaine prochaine. Pour ceux qui veulent prendre de l’avance, il y a le forum

“On est juste 3 mecs sur internet qui discutent” ManuRedPills

Marc, Manu et CM cumulent quasiment 20 ans d’expérience crypto à eux trois, mais ils ne doivent en aucun cas faire nos devoirs à notre place

Faites-vous vraiment confiance à 3 personnes rencontrées sur Twitch pour placer votre argent ?