Live Rollup : Cryptomatrix 27/03/2023

Les graphs

Bitcoin (BTC)

• 2 semaines de suite autour de 28 000$
• Binance a retiré le zero fees sur BTC, ce qui explique pourquoi les volumes se sont réduits
• Le RSI est relativement haut

La scénario d'un BTC à $1 million se joue uniquement si l'inflation devient hors de contrôle sur tous les plans (et encore, c'est une réserve de valeur aux yeux du marché crypto, pas du reste du monde)

Ethereum (ETH)

Sur le plan fondamental, Shanghai est prévu pour le 12 avril et selon le blog post, les devs sont confiants sur son déploiement

Guerre du LSD

Pour le moment, Lido domine le marché du LSD, mais avec la sortie de Shanghai, on peut s'attendre à ce que des concurrents très sérieux prennent des parts :

• StakeWise (SWISE)
• RocketPool (RPL), qui prévoit avec sa mise à jour Atlas de créer des pools à 8 ETH
• Frax (FXS) qui propose des yields assez élevés sur le frxETH
• Et encore, on ne parle que de ceux qui ont été évoqués dans les Lives

Il y aura de la concurrence sur la technologie, la barrière à l'entrée, et les frais prélevés, donc il y aura forcément une répartition des parts de marché entre plusieurs acteurs. Plus cette guerre de LSD fera rage, plus ce sera bénéfique pour Ethereum

SP500

Les analystes convergent de plus en plus vers une chute à 3200 en cas de hard landing (-33% par rapport à l'ATH)

En faisant son émission sur SwissQuote, Vincent Ganne arrive à des niveaux similaires en prenant en compte les récessions datant de plusieurs dizaines d'années

La marché crypto a toujours été très corrélé au SP500. Il n'est jamais arrivé dans l'histoire du marché crypto que les deux partent dans des directions différentes

Régulation

La CFTC commence à attaquer

Il s'agit d'un autre régulateur américain bien plus gros que la SEC, qui ont des dossiers généralement plus solides et qui collent des sanctions bien plus graves

La CFTC attaque Binance en l'accusant d'enfreindre la réglementation sur les produits dérivés, notamment en utilisant 300 comptes de trading contre ses utilisateurs. En même temps, il fallait bien faire du pump & dump en 2019 pour donner envie aux gens de s'intéresser aux cryptos...Le pire était FTX mais ça ne sert à rien de défourailler sur un cadavre

Le scénario le plus probable est que Binance paye une amende à la CFTC et règle cette affaire à l'amiable. Le settlement est une pratique courante aux Etats-Unis. Il n'y a pas de raison particulière de quitter la plateforme, même si on a vivement intérêt de le faire quand on voit tout le bordel dans la CeFi

Excès de confiance

Le droit américain se base beaucoup sur les jurisprudences. Dans cette optique, la SEC tape sur tout le monde pour savoir où les limites vont aller

Mais à force de taper sur tout le monde, on arrive sur la personne qu'il ne fallait pas. Dans notre cas, c'est Coinbase qui a décidé d'aller au procès contre la SEC et Marc est assez optimiste sur leurs chances de gagner

Le droit américain est dangereux

Il y a une cascade de régulation et de contraintes qui ne sont généralement pas compatibles les unes avec les autres. Par exemple, la SEC considère ETH comme une "security" alors que la CFTC la considère comme une "commodity"

Etre régulé aux Etats-Unis est comme marcher sur un champ de tir avec plusieurs lance-missiles en joue : À chaque fois qu'on se déplace, on doit prier pour que personne ne nous tire dessus

En Europe, le problème est différent : les gens qui cherchent à réguler le secteur n'ont jamais utilisé un wallet de leur vie. Mais au moins, il n'existe qu'une seule réglementation à suivre

Influenceurs et cryptos

Dans l'agenda politique, il est prévu que l'enregistrement PSAN disparaisse fin 2024 pour qu'il ne reste que l'agrément PSAN, et seuls les agréments PSAN auront la possibilité de recourir aux influenceurs

Les problèmes de cette loi

• Aujourd'hui, il y a 85 entreprises français enregistrées PSAN et 0 agrémentées, car beaucoup plus lourd à appliquer (plus d'infos sur l'agrément)
• Beaucoup d'entreprises n'ont pas vocation à être PSAN et pourtant leur promotion deviendrait illégale. Ledger ne fait pas de service pour le compte de tiers, et pourtant sa publicité deviendrait interdite
• C'est beaucoup trop restrictif en comparaison du reste de l'écosystème. Au passage, ce Live est destiné à tous les francophones sauf les français :D
• Les scammers ne sont pas en France de toute façon

La logique de cette loi voudrait que seules les institutions financières déjà en place en France (Société Générale, AXA...) puissent avoir l'agrément PSAN

En résumé, si on veut avoir l'agrément PSAN, il faut avoir plusieurs dizaines de milliards sous gestion et pratiquer la fraude fiscale. C'est dommage, on ne peut pas vraiment pratiquer la fraude fiscale sur la blockchain

Plusieurs médias français sont en danger

Certains médias comme Journal du Coin, Cryptoast ou Coinacademy font du bon boulot, mais tirent une partie de leurs revenus des articles sponsorisés. Si cette loi devenait s'appliquer, leur business model deviendrait illégal

Beaucoup de médias cryptos sont concernés et certains sont amenés à disparaître. Certains emplois dans l'écosystème sont en danger, mais vu que le poids de l'industrie crypto est minuscule en France, les députés s'en foutent

Ou alors tous les médias vont adopter des modèles similaires à The Big Whale ou Cryptoast Research...Après tout, la nature a horreur du vide

Les airdrops

Arbitrum (ARB)

Manu a vendu ses tokens bien comme il faut et c'est tout à son honneur, il est même déçu que le token n'ai pas dumpé suffisamment

Marc a gardé son airdrop puisqu'il se trouve à son juste prix, à savoir 0.80$ -1.20$, et a apporté de la liquidité sur Uniswap V3 avec ses tokens

Faire ses devoirs

Ce qui est bien dans l'univers crypto, c'est que contrairement à l'école, on nous paie pour faire nos devoirs :

• Miles Deutscher a fait un thread des 10 prochains airdrops qui l'intéressent
• Les Layer 2 vont faire un airdrop. A moins que le Layer 2 provienne d'une société centralisée comme Coinbase ou Consensys, celui qui compte se décentraliser est obligé de sortir un token, et la liste est longue : zkSync, Scroll, Taiko, ou encore Starknet (selon Marc, le staff de Starknet ment ouvertement sur les possibilités d'airdrop aux utilisateurs)

100 balles suffisent pour prétendre à devenir éligible à certains airdrops. C'est impossible de tous les avoir, mais c'est un jeu avec une espérance de gain généralement positive

En vrac

Just CM things

• Quand CM a mal au ventre, les marchés se cassent la gueule juste après. Est-ce que CM peut faire un 3615 Smecta ? Blague à part, on peut aussi constater que certains analystes ayant un certain niveau ont chacun des manifestations physiques bizarres la veille d'un crash
• On n'a pas eu de vidéo ASMR pour le premier avril :(

zkSync Era

Il s'agit d'un Layer 2 zkEVM comme Polygon, à la différence que ça a été lancé 3 jours avant Polygon (c'est de bonne guerre, la compétition c'est cool)

Vu que c'est EVM-compatible, les plus gros protocoles DeFi vont s'y intégrer. Il y a déjà des discussions en cours sur le forum de gouvernance d'Aave. Pour ceux qui veulent explorer : https://ecosystem.zksync.io/

ERC-4361 : Sign-in with Ethereum

Quand on s'authentifie sur un site en règle générale, les données personnelles restent confiées aux GAFAM. Mais il y a de plus en plus de solutions d'authentification dans le but de s'en affranchir

Il existe également Sismo, un projet francophone qui a lancé zkConneeeect, permettant de lancer des applications mais avec la possibilité de choisir les données qu'on souhaite partager

Le marché ne juge pas nos stratégies

Les marchés cryptos sont juste un lieu où l'on échange des cryptos contre un certain prix à un certain moment. Il n'y a pas de honte à vendre des tokens ou à prendre des profits

Les marchés regroupent des acteurs avec des visions différentes. C'est la mise en commun de tous ces acteurs qui font que le prix d'un actif est ce qu'il est aujourd'hui, donc toutes les stratégies sont acceptables

Microstrategy est un ETF sur Bitcoin

Si BTC va à 200 000$, est-ce qu'on peut dire que Saylor Moon ?         Netherupp

Microstrategy est actuellement la société possédant le plus de BTC (139 000 BTC), et avait réalisé une boucle d'emprunts en BTC chez Silvergate. C'est dire à quel point cette société est matrixée

La faillite sur Silvergate aurait pu très mal finir, mais Saylor a pu racheter sa dette à moindre coût et réaliser plusieurs millions de profits, qu'il utilise certainement pour acheter d'autres BTC

Michael Saylor n'a rien de spécial dans l'écosystème, si ce n'est d'être un investisseur avec des convictions très claires (il l'a déjà montré lors de la bulle dotcom). L'histoire lui donnera raison ou tort d'ici 5-10 ans