Live Rollup : Cryptomatrix 21/08/2023

Les graphs & Psychologie des marchés

Bitcoin - BTC (8:30)

CM est un peu plus pessimiste qu'au premier semestre : ce serait une grande surprise de voir le BTC à $35 000 - $40 000 au cours des six prochains mois. À chaque que la crypto se casse la gueule, c'est à cause de la macroéconomie. Une fois de plus, les cryptos ont baissé à cause d'elle

Mais malgré ce pessimisme, il pense toujours qu'on est au bon endroit au bon moment pour se lancer.

La faillite d'Evergrande (11:00)

C'est la filiale américaine d'Evergrande qui a déclaré faillite, et non la société au complet

On sait que l'immobilier chinois est un ponzi assez violent, mais en même temps, la Chine a un peu la même situation que le Japon : il peuvent se permettre d'avoir une dette élevée car ils empruntent à eux-mêmes. Ce faisant, il n'est pas pertinent de juger la Chine comme on jugerait un pays occidental

À voir si les conséquences de cette faillite s'arrêteront là ou si ça aura un plus gros impact à l'avenir

Le bottom est là (12:30)

• Les placement à faible risque ont des rendements très élevés, donc les placements à risque (dont les cryptos font partie) n'intéressent pas les investisseurs
• Il y a très peu de capitaux qui arrivent sur le marché crypto, donc chacun cherche à péta l'argent de son voisin
• On a les audiences les plus basses de la chaîne (Youtube + Twitch)

Tout est fait pour qu'on se désintéresse de ce marché, et c'est à cela qu'on reconnait les meilleurs moments pour s'y exposer

Le quart d'heure anti-CeFi

La Mauvaise dette en BNB (14:30)

Le hacker du bridge de la BNB Chain a déposé les fonds volés sur le protocole Venus et a fait des emprunts à partir de ces derniers

Dans une finance réellement décentralisée, le système de liquidiation est permissionless (sur Aave, n'importe qui peut liquider une position à condition d'être le premier) et la liquidation aurait lieu si le prix du collatéral (le BNB dans notre cas) tombe en-dessous d'un certain prix.

Mais chez Venus, seuls les utilisateurs whitelistés (CZ, CZ et CZ) peuvent liquider les positions, et ils le feront quand ils le souhaiteront. La bonne nouvelle est que la spirale de la mort n'est pas vraiment envisageable, la mauvaise est que les liquidateurs font ce qu'ils veulent des positions sur Venus.

Quand on laisse des gens faire ce qu'ils veulent avec l'argent des autres, on se retrouve dans des scénarios à la Terra ou à la FTX

Les alternatives surpassent la CeFi (20:00)

Aujourd'hui, on dispose de tous les services nécessaires pour s'affranchir de la CeFi :

De plus, Mt.Pelerin n'est pas la seule plateforme on/off-ramp. On a aussi Monerium qui permet de faire des virements instantanés à 0/0.5% frais. Les services centralisés proposent la même chose mais avec un pourcentage beaucoup plus gros

Ils peuvent se permettre de fixer un pourcentage très faible car ils se rémunèrent avec les rendements des obligations d'État ou d'entreprises

Swissborg, une solution intermédiaire (24:00)

Tout le monde n'est pas forcément capable de passer de Binance à Ledger du jour au lendemain. Donc pour ces personnes, des solutions intermédiaires comme Swissborg existent

Ce genre de solution ne présente pas forcément tous les avantages des services décentralisés, mais c'est un compromis acceptable

Détenir ses fonds, ça se travaille (27:30)

CM a participé à des dizaines de Twitter Spaces suite au drama de FTX. À cette époque, il a été surpris du nombre de personnes qui travaillent dans la tech mais qui utilisent toujours des services centralisés. Certains ont même un Ledger mais ne veulent pas s'en servir

Il est évident que la détention de ses propres clés est difficile. Mais à terme, cela nous permet aussi d'avoir accès à des services plus efficaces que la CeFi

Friend.tech

La semaine dernière, Marc avait exprimé ses doutes vis-à-vis de Friend.tech. Aujourd'hui, nous avons les explications :

Le système économique est un ponzi (35:00)

Marc a essayé de fournir de la liquidité avec ses shares, et il s'est fait prendre d'assaut par les bots, à un tel point que la valeur d'une share de MZ vaut 0.1325 ETH (à l'heure du live)

À ce prix-là, il faut énormément d'argent pour maintenir le prix des shares. Et dès le moment où l'argent arrête de rentrer, le prix s'effondre (c'est un peu la définition d'un ponzi)

Marc est certain de perdre de l'argent avec les manipulations réalisées sur ses shares, et si nous achetons ses shares, nous sommes certains de perdre de l'argent aussi

À qui profite ce business ? (38:00)

Si un influenceur est sur friend.tech, c'est pour se faire des thunes et il n'y a rien de répréhensible à cela. Sauf que les gros influenceurs sont déjà millionnaires, donc on peut se questionner sur l'intérêt de mettre notre nom sur une appli comme celle-là

De plus, les plus gros montants se chiffrent seulement à quelques ETH pour des comptes qui dépassent 100 000 abonnés. Un compte < 10 000 abonnés n'obtiendra rien

Finalement, ce sont les créateurs qui gagnent le plus dans cette histoire

Le leak de données (hors-live)

Friend.tech a une API publique qui montre l'association de différentes informations telles que les adresses Ethereum, les noms d’utilisateurs Twitter et les sources de financement.

Banteg (un des principaux contributeurs de yearn.finance) a utilisé cette API pour publier le 21 août une base de données regroupant les informations de 101 000 utilisateurs sur GitHub.

Certaines personnes telles que le fondateur du token BALD ont été doxxées grâce/à cause de cette base de données

Tout n'est pas à jeter sur Friend.tech (48:30)

La partie wallet est très bien faite. Dès l'inscription, on n'a pas besoin de retenir sa clé privée et les transactions sont quasiment instantanées. On ne sait si friend.tech persistera, mais il a certainement fixé des nouveaux standards sur l'expérience utilisateur

On peut réaliser un autre friend.tech en retirant la partie ponzi. Après, ça prendra du temps à se développer car ça rapporte forcément moins d'argent

F.A.Q

Au cours du Q2 2021, CM s'est rendu compte qu'à force d'être sur les réseaux et sur ses vidéos, il était en train de passer à côté de ses investissements

CM ne pense pas s'il sera aussi présent sur la chaîne au cours du prochain bullrun. Pour l'instant on reste tranquille, mais si le marché devait s'emballer pour une raison ou pour une autre autre, on sera là pour en parler

C'est quelque chose qu'on peut tout-à-fait faire avec Marc et Manu, voire d'autres intervenants extérieurs, sous plusieurs formes :

• On a un format éducatif à l'écrit qui est toujours en cours (ça fait plus d'un an qu'on en parle)
• Marc et Manu pourraient apporter leur propre contenu (Marc a déjà fait des revues DeFi par le passé, et possède sa propre chaîne)

Cela dit, le niveau de pédagogie doit être dosé en fonction du cycle. Pour les habitués des lives de Cryptomatrix, on n'a pas besoin d'expliquer comment Uniswap ou Aave fonctionne

Mais lorsqu'on est en phase haussière, beaucoup de nouveaux venus se mettent à découvrir la blockchain et ont besoin d'être aidés. C'est à ce moment-là qu'on reprendra les tutos

S'il y a des gens qui sont prêts à s'investir pour découvrir l'écosystème en détail et avoir des opportunités professionnelles dans la blockchain, il existe l'école Alyra dont Manu fait partie des formateurs et il existe diverses options de financements

Toutes les informations sont libre d'accès, donc les gens qui savent faire leurs propres recherches n'ont pas besoin de dépenser pour se former. Mais l'utilité de s'inscrire à une formation, c'est justement de gagner du temps. Pour CM, tout va dépendre de notre motivation et de notre implication

"On fait un live par semaine, du coup on s'ennuie 6 jours par semaine !" (1:07:30)

D'autres chaînes existent :

• Cryptoast
• Le Journal du Coin
• Vincent Ganne
• Xavier Delmas (Zone Bourse)

Et encore, on a seulement cité des exemples de chaînes francophones. Le gros du contenu sur la crypto est en anglais

En vrac

Airdrop de $NEXT (0:15)

Pour ceux qui suivent CryptoMatrix depuis longtemps, Marc avait recommandé l'utilisation de xPollinate pour faire passer ses tokens d'une blockchain à un autre

Depuis le temps, xPollinate est devenu Connext et ils ont annoncé leur airdrop :

Félicitations à toutes les personnes éligibles à l'airdrop, et merci Marc pour nous avoir mis sur le coup 🙏

Quand on utilise la blockchain, on utilise souvent des agrégateurs (swap.defillama pour les swaps, jumper.exchange/bungee pour les bridges), et les agrégateurs sont un bon moyen pour devenir éligible à des airdrops

Tous les airdrops de se valent pas (3:00)

Il y a eu un autre airdrop en parallèle de Connext qui concerne le réseau Sei, mais quand on voit la proposition de valeur de Sei, on se demande si ça vaudra quelque chose à long terme

Sei est un Layer 1 qui se prétend meilleur qu'Ethereum, soutenu par énormément de fonds de capital-risque (les mêmes qui ont soutenu Solana). Sa proposition de valeur est exactement la même que Solana en 2020, sauf que le marché des Layer 1 est surrané

Aave sur Base disponible (7:30)

La proposition du lancement d'Aave V3 sur Base (Layer 2 de Coinbase) a été validée et exécutée le 22 août

Si on scrute le forum de gouvernance d'Aave, on réalise que l'intégration d'autres réseaux est en discussion, notamment zkSync et Gnosis Chain

Ledger Stax, ça donne quoi ? (51:00)

Marc a pu tester le Ledger Stax, un wallet physique à 300€ qui est censé arriver sur le marché en automne

Pour ceux qui sont branchés NFT et qui veulent un bel objet ça se tente. Mais si c'est la sécurité du hardware wallet qui nous importe avant tout le reste, le Nano S+ reste le rapport qualité/prix le plus intéressant