Live Rollup : Cryptomatrix 20/02/2023

Les graphs

Crypto Total

• Au-dessus de la MM20 (vert) et la MM200 (bleu), et on touche la MM50 (orange)
• On arrive sur un haut de range qui a servi de support au cycle précédent
• Du côté du total excluant le BTC, on attaque déjà le range

Bitcoin (BTC)

• On est sur une zone de pivot absolu
• La MM50 (orange) croise la MM200 (bleu) à la baisse, c’est la première fois que ça arrive en hebdomadaire
• Au cycle précédent, le BTC était à -85% du plus haut historique. Sur ce cycle, il est à -75% ⇒ La volatilité générale diminue sur BTC, et c’est un bon point pour son adoption

Scénar haussier : ~28 000$ à ~36 000$
Scénar baissier : ~20 000$

Ethereum (ETH)

Sur le plan technique, on lutte entre le support et le 0.236 de Fibonacci (la zone des 0.382 à 2400$ ⇒ 0.618 à 3300$)

Sur le plan fondamental

• Ethereum est déflationniste. La masse monétaire d’ETH stagne quand la demande est au minimum, et très déflationniste lors des pics d’activité
• Les ETH seront de moins en moins disponibles avec Shanghai. Beaucoup d’utilisateurs institutionnels en particulier attendent de pouvoir staker leurs ETH en accord avec les règles imposées par leur mandat de gestion (entre autres pouvoir staker et unstaker sans problème)

La pari de Marc n’a pas changé : il y aura au moins 2 fois plus d’ETH stakés à la fin de l’année que maintenant (16.8 millions actuellement)

Polygon (MATIC)

Sur la plan technique, MATIC a déjà explosé sa résistance et vient de construire un canal ascendant. Les zones de recharges actuelles se trouvent aux alentours de 1.20$

zkEVM

MATIC est le seul actif disponible en ce moment pour s’exposer au secteur des Validity Rollups, et le marché est déjà en train de pricer le zkEVM qui va sortir fin mars

L’équipe d’Aave teste le déploiement du protocole sur zkEVM depuis 6 mois et ça marche sans problème. Entretemps, la communauté commence à se plaindre que les fees sur Polygon deviennent cher (ce qui prouve par l’absurde qu’il y a une vraie adoption par rapport à 2021)

Business Development

Polygon a la meilleure équipe de BizDev à l’heure actuelle. Les projets créés en Solidity choisissent Polygon par défaut, et Polygon a beaucoup de partenariats avec des grandes marques

La concurrence est réelle avec Arbitrum et Starknet, mais bien souvent, c’est le meilleur marketing qui gagne

⚠️ Carton jaune pour Polygon depuis le live ⚠️ : En réalité, les grandes marques sont payées par Polygon pour venir, et le licenciement de 100 personnes chez Polygon Labs inquiète sur la gestion de leur trésorerie

Chainlink (LINK)

• Bientôt 1 an que le LINK évolue dans un range serré
• RSI hebdo > 50
  ⇒ La config est parfaite pour du DCA

Sur le plan fondamental

On est passés d’une tokenomics pourrie à une vraie économie soutenable avec le staking, l’arrêt progressif des subventions et les Whitelist Modules. Vu que le LINK a une réputation de shitcoin, les changements ne sont pas encore totalement pricés

Experimental / Dangerous

Stader (SD)

Il s’agit du token de Stader Labs, un fournisseur de Liquid Staking Derivatives et plus particulièrement du MaticX (LSD sur Polygon)

Ils n’ont pas encore de vraie visibilité sur Ethereum, mais ils possèdent déjà une adoption sur Polygon. C’est la seule alternative actuelle de Lido pour MATIC

Timeswap

C’est un protocole de liquidité disponible sur Polygon qui permet de mettre des LP tokens en collatéral (le seul LP token disponible est WETH/USDC)

Le protocole propose ce qu’il appelle du “Fixed Maturity Borrowing” : On prête nos fonds sur une période de temps fixe. Autrement dit, on peut connaître à l’avance les rendements sur nos liquidités

Une fois la période expirée, on peut choisir de retirer en ETH ou en USDC en fonction de notre sentiment de marché. Il est possible de sortir avant l’expiration, mais on ne gagne pas les intérêts et il y a une pénalité

Plus d’infos : https://timeswap.gitbook.io/timeswap-v2-money-market/getting-started/how-it-works/lending-under-different-scenario

Culture de LSD

Explications :

1. Récupération des rewards dès l’arrivée du unstaking
2. Echanger les rewards contre du LSD
3. Déposer les LSD sur Aave
4. Activer le emode sur les LSD et emprunter de l’ETH
5. Echanger les ETH empruntés contre du LSD
6. Répéter le processus à partir de l’étape 3

⇒ 15-20% de rendement sur le staking d’Ethereum
⚠️Si le LSD depeg à la baisse, on est liquidés
⚠️L'épuisement du collatéral peut arriver plus vite que prévu (au-delà d'un taux d'utilisation d'ETH à 80%, le taux d'emprunt décolle)

Il est possible de réaliser cette boucle automatiquement sur Instadapp ou DeFiSaver

Il existe également des boucles de farming automatisées pour le staking de Polygon avec Cian

Wallets

Arrêtez d’utiliser Metamask

On en parle régulièrement en Live, mais il est nécessaire de le répéter : il n’y a pas que Metamask, et certains wallets sont beaucoup mieux

• Frame : plus pratique pour l’utilisation intensive comme l’utilisation régulière de plusieurs wallets, plusieurs dizaines de transactions quotidiennes…
• Rabby : recommendation totale pour n’importe qui. Les fonctionnalités présentes sur Rabby (avertissement sur les smart contracts, scan du prix…) font que c’est le leader actuel des wallets
• XDEFI : pour les multichainooors. On en parle peu car le wallet n’est pas encore assez mature, mais on en parlera le jour venu

Les wallets mobile sont des scams

⛔Il y a une appli Rabby sur le play store ⇒ Cette appli compromet les seed phrases, ne l’installez pas. J’écris ceci en tant que victime de cette saloperie

Il y a des wallets mobiles qui tiennent la route. Mais d’une manière générale, il n’est pas conseillé de détenir des fonds importants sur ceux-ci car la sécurisation d’un mobile est très relative

Tous les chemins mènent à Ledger

Ledger est le meilleur rapport qualité/prix qu’on puisse espérer pour protéger son argent

Personne chez CM n’a d’action chez Ledger, l’entreprise Ledger n’a pas la meilleure direction, mais la qualité du wallet Ledger est incontestable et ce n’est pas demain la veille qu’un concurrent sérieux arrivera

En vrac

2023 = 2019

• Les régulateurs américains attaquent surtout les services centralisés. Le BUSD et le staking sur Kraken sont des services centralisés, et la SEC tient à rappeler qu’il y a des règles sur ce genre de services. Pendant ce temps, elle ne dit absolument rien sur les services centralisés
• La crypto est populaire dans les pays asiatiques, il y a énormément de volumes sur Binance sur les périodes de temps correspondant à leurs fuseaux horaires. Tous les degens de feu-FTX ont trouvé refuge sur Binance
• 7 mois de baisse consécutive sur les chiffres de l’inflation
• La communauté crypto a toujours des stablecoins

Ce serait logique que le marché prenne son temps pour accumuler davantage de force, mais le marché suit sa propre logique

Les cycles de marché

La volatilité du marché crypto en général diminue au fil du temps. Toutes les nouvelles technologies passent par ces cycles

C’est la pire nouvelle possible pour les partisans de la dégenerie, mais c’est aussi la meilleure nouvelle possible pour l’adoption des cryptos en tant que classe d’actifs

La thèse communément admise est que le cycle de 2021 était le dernier cycle de l’innocence, et le prochain sera celui de la maturité

Selon Marc, c’est encore possible qu’on ait encore de la volatilité élevée pendant 1 à 3 ans. Passé ce délai, la crypto sera complètement reprise par les institutions avec tout le sérieux que cela implique

Peut-on espérer une masse monétaire d’ETH à zéro ?

Il n’y aura jamais exactement zéro ETH, car ça impliquerait un prix du ETH infini tellement la demande est importante (même si on le souhaiterait)

La théorie économique la plus acceptée est un “equilibrium” : la création monétaire d’ETH pour sécuriser le réseau et le burn d’ETH pour l’utilisation du réseau vont s’équilibrer pour atteindre une masse monétaire fixe

• ~120 millions d’ETH pour les plus pessimistes (niveau actuel)
• ~100 millions d’ETH pour les modérés
• ~80 millions d’ETH pour les pyromanes